证券从业资格考试金融市场基础知识常考知识点:债券的交易

2023-02-08
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证券从业资格考试金融市场基础知识常考知识点:债券的交易(图1)

  第三节债券的交易

  考点一债券现券交易、回购交易、远期交易和期货交易的概念现券交易是指交易双方以约定的价格在当日或次日转让债券所有权、办理券款交割的交易行为,也就是所谓二级市场(或流通市场)的债券交易。

  回购交易是指资金融入方(债券持有人、正回购方)与资金融出方(债券买方、逆回购方)在进行债券交易的同时签订协议,约定在未来某一时间以约定价格将该笔债券购回的交易方式。

  远期交易是银行间债券市场推出的首个衍生产品,指交易双方约定在未来的某一日期,以约定价格和数量买卖标的债券的行为。期货交易是指在将来某一特定日期以双方承诺约定的价格买卖某特定债券的交易。

  考点二债券报价的主要方式

  考点三债券的交易流程

  1.开户

  债券投资者要进人证券交易所参与债券交易,首先必须选择一家可靠的证券经纪公司,并在该公司办理开户手续。

  我国上海证券交易所允许开户的账户有现金账户和证券账户。

  现金账户只能用来买进债券并通过该账户支付买进债券的价款,证券账户只能用来交割债券。

  2.委托

  投资者在证券公司开立账户以后,要想真正上市交易,还必须与证券公司办理证券交易委托关系。这是一般投资者进入证券交易所的必经程序,也是债券交易的必经程序。

  3.成交

  证券公司在接受投资客户委托并填写委托说明书后,就要由其驻场人员在交易所内迅速执行委托,促使该种债券成交。

  4.清算和交割

  债券交易成立以后就必须进行券款的交付,这就是债券的清算和交割。

  (1)债券的清算。债券的清算,是指对同一证券公司在同一交割日对同一种国债券的买和卖相互抵销,确定出应当交割的债券数量和应当交割的价款数额,然后按照”净额交收”原则办理债券和价款的交割。

  (2)债券的交割。债券的交割就是将债券由卖方交给买方,将价款由买方交给卖方。

  5.过户

  债券成交并办理了交割手续后,最后一道程序是完成债券的过户。过户是指将债券的所有权从一个所有者名下转移列另一个所有者名下。

  考点四债券评级

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